CDB vs Tesouro em setembro 2026: qual rende mais com Selic em queda?
Comparação entre CDB e Tesouro Direto em setembro 2026, com Selic em 13,75%. Veja rendimentos, riscos, prazos e qual escolher para seu perfil agora.
A dúvida clássica volta com força quando a Selic cai: devo investir em CDB ou Tesouro Direto?
A resposta não é “um ou outro”. É “depende da sua situação”. Neste artigo, a gente compara lado a lado e resolve essa dúvida de uma vez.
Resumo rápido: diferenças chave
| Aspecto | CDB | Tesouro Direto |
|---|---|---|
| Risco | Banco quebrar (baixo com bancos grandes) | Praticamente zero (governo federal) |
| Liquidez | Varia; alguns até 100% em 30 dias | Sempre posso vender (com taxa de 0,5%) |
| Rentabilidade esperada | 90–110% da Selic (13,75%*) | Selic exata ou Selic + percentual |
| Imposto de Renda | Regressivo (22,5% em 1 mês até 15% em 2+ anos) | Regressivo (mesmo que CDB) |
| Prazo mínimo | Varia (30 dias a 2 anos) | Nenhum; posso vender quando quiser |
Em setembro: 90% de Selic = 12,4%; 100% = 13,75%; 110% = 15,1%.
O cenário de setembro 2026 (Selic em 13,75%)
CDB em alta competição (September 2026)
Bancos digitais e fintechs estão oferecendo 110–115% da Selic para captar dinheiro. Isso é ~R$ 15–R$ 15,8% ao ano.
Por quê tanto? Porque a Selic caiu e os bancos precisam atrair investidor que está com medo de juros caírem mais.
Exemplo: Inter, Nubank, Banco BS2 estão rodando 113% da Selic em CDB de 12-24 meses.
Tesouro Direto em movimento
O Tesouro Prefixado está em ~13,5% ao ano. O Tesouro Selic rende exatamente 13,75%.
A questão: se você acha que Selic vai cair mais (e estamos em trend de queda), Tesouro Prefixado é melhor aposta porque valoriza quando juros caem.
Qual escolher? Matriz de decisão
Escolha CDB se:
-
Você quer a maior rentabilidade possível e está ok com risco baixo de crédito (banco grande ou digital confiável).
-
Você sabe que precisa do dinheiro em 12–24 meses (prazo definido).
-
Você não aguenta oscilação de preço — CDB não oscila, rende fixo.
-
Você é iniciante e não quer encher a cabeça — aplicar e esquecer.
Exemplo de quem escolhe CDB:
- Marina tem R$ 20.000 e sabe que vai precisar em 18 meses para pagar entrada do imóvel. Coloca em CDB a 113% da Selic. Garante a renda + prazo certo de resgate.
Escolha Tesouro Direto se:
-
Você quer segurança máxima (governo federal é mais seguro que qualquer banco).
-
Você quer flexibilidade — vender quando quiser (com taxa de 0,5%).
-
Você acredita que Selic vai cair mais e quer ganhar com valorização (Prefixado).
-
Você está economizando a longo prazo (5+ anos) — Tesouro IPCA+ rende mais que CDB em horizonte longo.
Exemplo de quem escolhe Tesouro:
- João tem R$ 30.000 e quer guardar para aposentadoria em 15 anos. Coloca em Tesouro IPCA+ 2041. Dorme tranquilo porque é garantido pelo governo, protege de inflação e vai render bom por décadas.
Simulação: R$ 10.000 em ambos por 12 meses
Assumindo:
- CDB a 113% da Selic = 15,1% ao ano
- Tesouro Prefixado = 13,5% ao ano
- Ambos com IR de 22,5% na alíquota de 1 ano (mínimo)
| Investimento | Bruto em 12 meses | IR (22,5%) | Líquido | Total final |
|---|---|---|---|---|
| CDB 113% Selic | R$ 1.510 | R$ 340 | R$ 1.170 | R$ 11.170 |
| Tesouro Prefixado | R$ 1.350 | R$ 304 | R$ 1.046 | R$ 11.046 |
| Diferença | — | — | R$ 124 | — |
Conclusão: CDB rende um pouco mais em 12 meses. Mas…
…mas tem um detalhe importante: oscilação de preço
Se você compra Tesouro Prefixado a 13,5% e em 6 meses a Selic cai para 12,75%, seu título vale MAIS. Você pode vender com lucro antes do vencimento.
Com CDB, isso não acontece. Você fica preso até o final do prazo (ou paga multa de liquidação antecipada, que geralmente é ruim).
Cenário alternativo: Selic cai para 12,75% em 6 meses:
- Tesouro Prefixado que você comprou: sobe de preço (ganha uns 2-3% extra)
- CDB: continua rendendo 13,5% até vencer, sem ganho extra
Quando isso não se aplica
- Você tem menos de R$ 1.000: comissões de corretora para Tesouro podem fazer diferença. Fica mais barato ir só com CDB de fintechs (sem taxa).
- Você precisa do dinheiro em menos de 30 dias: alguns CDBs têm liquidez, Tesouro sempre tem (mas paga taxa). Nesse caso, poupança ou Tesouro Selic é melhor.
- Você odeia a ideia de um banco quebrar: governo quebrar é mais improvável que banco. Nesse caso, Tesouro é a resposta.
Em resumo
Em setembro de 2026 (Selic 13,75%):
- CDB oferece mais rentabilidade bruta (~15,1% vs 13,5%), mas sem flexibilidade.
- Tesouro Direto oferece segurança máxima e flexibilidade, e pode valorizar se Selic cair mais.
Se você é iniciante, comece com um pouco de cada: R$ 5.000 em CDB de 12 meses (rendimento garantido) e R$ 5.000 em Tesouro Selic (segurança total, sem oscilação).
Conforme você ganha experiência, ajusta a proporção.